ETF 평가손익, 시장가격과 기준가격 중 무엇으로 계산할까?

ETF를 산 뒤 계좌에 표시되는 평가손익은 내가 실제로 체결한 가격과 현재 시장가격을 기준으로 봅니다. 기준가격(NAV)은 ETF가 가진 자산의 1좌당 가치를 확인하는 비교 기준이지, 내 계좌의 매매손익을 대신 계산하는 가격은 아닙니다.

세 가격을 먼저 나누기

ETF 화면에는 시장가격, 기준가격, 실시간 추정 기준가격이 함께 보일 수 있습니다. 시장가격은 거래소에서 실제 주문이 만나 체결된 가격입니다. 기준가격은 펀드 자산총액에서 부채총액을 빼고 발행된 집합투자증권 수로 나눈 값이며, 원칙적으로 매일 공고됩니다.자료 1: 금융투자협회, 기준가격 산정·공고 규정(2026-10-27 확인) 실시간 추정 기준가격(iNAV)은 장중 기초자산 움직임을 반영해 계산하는 추정치라서 확정 기준가격과 같다고 단정할 수 없습니다.

이 구분이 필요한 이유는 질문에 따라 볼 숫자가 달라지기 때문입니다. 내 계좌의 현재 평가손익은 시장가격, ETF가 보유한 자산의 1좌당 가치는 기준가격, 거래 가격이 자산가치에서 얼마나 떨어졌는지는 괴리율로 확인합니다. 한국거래소 데이터 메뉴에서는 ETF의 전 종목 시세와 개별종목 정보, 괴리율 추이를 구분해 조회할 수 있습니다.자료 2: 한국거래소, ETF 시장가격·괴리율 조회 메뉴(2026-10-27 확인)

내 평가손익은 체결가격으로 계산

수수료와 세금을 빼기 전 단순 평가손익은 ‘(현재 시장가격-매입 체결가격)×보유수량’입니다. 예를 들어 1좌당 1만원에 20좌를 샀고 현재 시장가격이 1만200원이라면, 자체 계산한 평가손익은 (1만200원-1만원)×20좌=4천원입니다. 실제 증권사 화면은 여러 번 나눠 산 평균매입가, 매매수수료, 소수점 처리 방식을 반영하므로 금액이 조금 다를 수 있습니다.

현재 기준가격이 1만150원이라면 기준가격과 시장가격의 차이는 50원입니다. 보유 20좌 전체로 보면 50원×20좌=1천원의 차이가 있지만, 이 1천원을 별도 수익으로 더하면 안 됩니다. 이미 시장가격 1만200원으로 계산한 평가액 안에 현재 거래 조건이 반영돼 있기 때문입니다. 기준가격은 평가손익의 두 번째 항목이 아니라 시장가격을 점검하는 자입니다.

괴리율을 직접 다시 계산하기

괴리율은 ‘(시장가격-기준가격)÷기준가격×100’으로 재현할 수 있습니다. 위 가정에서는 (1만200원-1만150원)÷1만150원×100≈0.493%입니다. 양수면 시장가격이 기준가격보다 높은 상태, 음수면 낮은 상태라는 뜻입니다. 이 수치는 가격 차이를 보여줄 뿐 앞으로 오르거나 내릴 방향을 예고하지 않습니다.

장중에는 확정 기준가격보다 iNAV와 현재 시장가격을 비교하는 편이 시점상 자연스럽습니다. 다만 해외자산처럼 기초시장이 닫혀 있거나 환율·시차가 반영되는 상품은 iNAV도 추정치라는 한계가 있습니다. 시장가격과 기준가격의 차이가 보인다는 사실만으로 오류나 기회를 단정하지 말고, 상품 설명서의 가격 산정 방식과 거래소 괴리율 자료를 함께 확인해야 합니다.자료 1: 금융투자협회, 기준가격 산정·공고 규정(2026-10-27 확인)자료 2: 한국거래소, ETF 시장가격·괴리율 조회 메뉴(2026-10-27 확인)

수익률을 비교할 때 빠뜨리기 쉬운 항목

첫째, 계좌의 ‘평가손익’과 실제 매도 뒤 남는 ‘실현손익’은 다릅니다. 실제 금액은 매도 체결가격과 수수료, 상품 유형에 따른 과세 조건이 반영된 뒤 확정됩니다. 둘째, 분배금은 지급 전후 기준가격과 시장가격에 영향을 줄 수 있으므로 가격 차이만 보고 전체 성과를 판단하면 안 됩니다. 셋째, 운용보수 등 펀드 내부 비용은 순자산가치에 반영되므로 계좌에서 별도 출금되는 비용과 같은 방식으로 더하지 않습니다.

ETF는 예금자보호 대상이 아니며 기초자산 가격, 환율, 신용위험 등에 따라 원금 손실이 생길 수 있습니다. 괴리율이 작다는 사실도 수익이나 안전을 보장하지 않습니다. 이 글의 계산은 구조를 설명하기 위한 가정이며 특정 상품의 거래 판단이나 개인별 매매 지시가 아닙니다.

다음 확인 순서

증권사 체결내역에서 평균매입가와 수량을 적고, 같은 시각의 시장가격으로 단순 평가손익을 다시 계산합니다. 이어 한국거래소에서 해당 종목의 기준가격·괴리율과 최근 추이를 확인하고, 운용사 상품설명서에서 iNAV 산정 한계, 분배금, 비용, 과세 조건을 읽습니다. 마지막으로 매도 후 금액이 필요하다면 예상 체결가격이 아니라 실제 체결내역과 비용 반영 내역으로 다시 맞춰야 합니다.

이 글은 공식 자료를 AI로 정리하고 계산을 검산해 쉬운 말로 작성했으며, 개인별 금융 자문·수익 보장·특정 종목 추천을 제공하지 않습니다.